28 november 2016

Rapport från Disney - 2016-Q4

Årsrapporten från Disney landade för några veckor sedan. Det var positiv läsning generellt och inte särskilt mycket nytt under solen. Det återkommande orosmomentet är den minskande prenumerationsskaran för ESPN. Nyöppnade disneylandet i Shanghai är redan en succé och kommer att byggas ut, filmerna är populära och bolaget är fortfarande den dominerande spelarna bland live-sport i USA.

  • Intäkterna ökade med 6 % för helåret 2016.
  • Vinsten ökade med 12 % för helåret 2016.
  • EPS ökade med 17 % för helåret 2016.

Tappet av prenumeranter på ESPN måste tas på allvar och jag hoppas att bolaget inom en snar framtid kommer att kunna lansera någon form av Netflix fast för sport, det känns helt enkelt som att en playtjänst för live-sport måste ha ännu mer potential än en vanlig tv-sändning, och att Disney skulle missat detta känns inte rimligt - utan snarare att det finns en plan för detta - även om det kanske dröjer lite.

Vinstutvecklingen var positiv för samtliga segment utan utom ESPN, där utvecklingen i alla fall var oförändrad, vilket får anses som starkt när prenumerationsantalet minskat med två miljoner.

Länk till rapporten.

27 november 2016

Rapport från Activision Blizzard - 2016-Q3

Activion Blizzard lämnade sin tredje kvartalsrapport för räkenskapsåret 2016 för några veckor sedan. Det var inte direkt någon positiv läsning i mitt tycke, istället resulterade det i ett säljbeslut för hela innehavet. ATVI har haft en lysande kursutveckling både ifjol och hittills i år, själv sålde jag med en rejäl kursvinst (med hjälp av dollarkursens utveckling) i förhållande till den ganska korta tid jag ägt aktier i bolaget sedan i början på året.

  • EPS minskade med 26 procent de fyra senaste kvartalen jämfört med samma föregående period.
  • Aktien har gått starkt länge och har i skrivande stund en värdering på runt 35 gånger vinsten, vilket är väldigt högt givet de sämre utsikterna som aviserades i Q3:an.
  • Activision Blizzard må ha framtiden för sig, men det har även konkurrenterna.

Jag hoppas att ATVI liksom de andra spelbolagen går en lysande framtid till mötes, i min smak har jag kommit fram till att deras verksamhet är alldeles för beroende av att enskilda projekt ständigt skall fortsätta lyckas - vilket inte riktigt är den typen av bolag som jag bör äga och bevaka - jag väljer därför att kliva av med ett kortsiktigt mycket bra resultat.

Länk till rapporten.

13 november 2016

Rapport från Sampo - 2016-Q3

Vinsten per aktie minskar lite för Sampo, men i grunden ser det stabilt ut.

  • Vinsten per aktie minskade 8,61 % till 2,76 € per aktie på rullande tolv månader.
  • Sampo har ökat sitt ägande i kollegan Topdanmark och äger nu drygt 40 %.
  • Troligtvis blir det en utdelningshöjning till våren.

Sampo är en stabil utdelningsaktie som sysslar med försäkrings- och investeringsverksamhet som jag främst äger för den fina utdelningen.

I övrigt vill jag den här gången hänvisa till två andra rapportsammanfattningar som är mycket detaljerade, hos Pengabloggen och Lundaluppen.

Länk till rapporten.